阿傑師的程式交易新世界

有一種交易方法，跳脫了傳統的順勢與逆勢策略，而是使用不同商品之間的對應關係，進而衍伸出的策略-價差策略(spread)

What is 價差?

廣義來說，只要是不同商品之間，都有存在價差

精確來說，呼應的商品相互之間都有某種程度的連結關係

嚴格來說，價差交易還能細分為以下2種

發散價差：兩者之間價格越來越遠

收斂價差：兩者之間價格越來越接近

常見的價差交易有哪些呢？

國內相關價差：比如摩台vs 台指價差、期貨現貨價差、金電價差

國外相關價差：比如裂解價差(Crack spread)、擠壓價差(Crush spread)、近月遠月價差

複雜型價差：蝶狀價差(Butterfly spread)、兀鷹價差(Condor Spread)

以上的各種名詞解釋，都可以自己去google 一下，有興趣的朋友也都可以試著去寫，這邊暫且不提。

價差交易最特別的，往往就是避險效果非常高，因為往往會是一邊做多、另一邊放空，以近月遠月價差為例，如果對行情看多，則做多近月、放空遠月。由於是一多一空的去做單，賺的會是這中間的發散價差。

假設近月目前點數10000，遠月目前9990，看準行情會大漲，所以近月做多遠月放空。

3天後近月點數10200，遠月10100，近月賺200點，遠月漲110點，則總共賺90點。

價差交易不能當成策略主力，比較像是避險基金所使用的策略，風險較小，獲利也較小，投資朋友如果資金部位非常龐大的話，也許可以考慮這種價差交易。

附圖是金電價差交易的策略