阿傑師的程式交易新世界

今天公布的是外匯的最近5年的外匯日均波動度，因為最小的換算單位不同，比如歐元1 tick 0.5，所以以2018年為例，85點要再乘以2，1天約跳動170 tick。

外匯與指數有很大的不同，主因在於外匯與各國的經濟情況有關聯，而且非常吃消息面因素，

像是重要的經濟數據公布，非農、CPI、PMI等等

重要人士講話，FED的主席POWELL，美國總統川普等等

都會讓各大外匯出現短時間暴衝的情況

除了短周期波動要看重要數據公布，

中、長周期波動主要還是要看一國的經濟景氣因素，這方面就有待各位體會了

最近因為台灣水果價格崩盤，從最開始的香蕉爆發消息，現在連鳳梨、木瓜、火龍果等等等都陸續有問題，那為什麼台北吃不到崩盤價的水果大餐，我簡單以期貨的觀點來看。

水果從種植->開花->結果->出貨->上市，其實都有一定的流程，當然中間還有各種氣候的影響，導致價格會有所波動，其實跟期貨非常相似。

期貨市場也有農產品類期貨，簡單以大陸鄭州交易所去年12月上市的蘋果期貨為例（因為ICE交易所凍橘汁 OJ 是寫英文，所以我選蘋果來當標題）。

http://www.czce.com.cn/portal/rootfiles/2017/12/19/1512476644836124-1512476644838155.pdf

最後還有現代化的冷藏技術，使用氣調保鮮庫確保4季都能正常出貨

所以不是所有蘋果都會是同一種價格，同理可證，黃豆、玉米、小麥、燕麥、咖啡、可可、糖也是一樣，如果未達收購的商品標準，不代表這個商品不能吃，價格比較差而已。

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影響價格的因素非常多，但多與天災有關，比如今年上半年的美國黃豆、小麥、玉米，就深受乾旱影響，價格節節高升，這種時候就必須去關心種植區域的天氣，美國農產品雖然只要看美國氣候，但世界主要產區的收穫也會讓價格隨之波動，因為彼此之間是替代品的關係。(沒有影射台灣果農種植盛產的水果崩盤，別對號入座)

政治因素偶爾會成為主角，像是最近的貿易戰因素，讓美國黃、小、玉吃了很多苦頭，因為主要生產州都是共和黨的地盤，川普打壓made in china，習皇帝也有相對應的招式應對。(沒有影射台灣水果外銷中國的問題，別對號入座)

要了解期貨，要先了解總體經濟供需問題，我也很想吃崩盤價的水果大餐，但每次都只能回台南才能吃水果吃到爽，原因是台北的盤商買的都是漂亮的水果，偶爾去希望廣場買的水果也沒便宜到哪去，甚至更大更漂亮。

簡單以時事的水果議題，為各位介紹農產品期貨的基本，希望大家能多認識期貨的各種面向。

PS : 台灣還不能交易大陸的商品期貨，法規還沒有開放

觀察最近的台指期，發現盤性似乎又變化了一些，原因似乎出在盤後交易，

現在的造市商所鋪的上下5檔，不會像一開始點差超級大，而且盤後的波動也開始會跟著美股波動，雖然沒有日經這麼厲害，但是仍有參考價值

台指開盤08:45-13:45
A50開盤 09:00-16:30
恆生09:15-16:30

恆生漲的小秘密就在[全流通]這個主題，
讓陸資被限制住的資金，可以回歸正常，
讓股價有實質的意義!!!

前2天市場上出了一本新書「3週學會程式交易」，好幾個客人通知我，小弟也心血來潮去下訂了。
作者李政霖先生是嘉實的總經理，這本書應該是為了推廣嘉實的程式交易XS系統而寫的，其實寫得相當好。
優點在於，可以加強程式交易的各種基礎知識，這邊的解釋非常詳細。
但是MC跟XS是不同語系，許多字能通用不代表全部通用。
程式書自學有個最大天敵，那就是外行人在自學階段其實是很枯燥乏味的，沒人導讀的話，半途而廢的機率會高很多，我自己是自學，所以特別有感觸。
這本書非常適合本身就有一些程式底而且對選股有興趣的朋友，學各種語言都會特別快，簡單讀書心得分享給大家

人性在操作的時候，贏錢的時候會開始產生恐懼感，

這個恐懼感會讓你會想落袋為安，但是長期下來變成少賺多賠

(2002年諾貝爾經濟學獎 丹尼爾 卡納曼，有興趣可以自己去google)

老手可以用紀律去彌補這一點，但是新手常常都會ALL IN或是SHOW HAND，但果會分批進場、出場，讓自己的作單過程，

進場變成：試單->加碼

出場變成：落袋為安->最後留一手來凹單

如果您有20萬可以做一口大台，我會推薦拆成4口小台

如果您有5萬資金可以做1口小歐元，我會推薦拆成5口微歐

整體的績效相信也會提升一些，希望這個小知識能幫到大家。

2017天下大亂，正所謂「東有朝鮮金胖胖，西有美商唐川普，南有狂人杜特蒂，北有俄羅斯普亭，中有維尼習大大，台北還有柯PP」

既然江湖如此大亂，我們身在期貨江湖，就一定要知道一些基本的投機，基本款的原油當然是輕原油，但是今天想要跟大家介紹VIX指數

從圖裡面可以看出來，VIX是屬於沒事的時候就沒事，有事的時候就跟雲霄飛車一樣，

8/10    漲16.29%

8/14    跌13.8%

8/17    漲14.06%

8/21    跌5.73%

8/22    跌8.14%

唯恐天下不亂的朋友，可以參考看看喔，試試這種比輕原油還可怕(迷人)的商品

昨天發生全台大停電，但是危機就是轉機，有錢的朋友可以去買股票長期擺著，
資金沒有那麼充裕的朋友，可以試試個股期貨

以太陽能概念股[碩禾]來說，目前股價232，現貨需準備23萬以上，但是期貨要準備的保證金只要6萬9千，而且相當於2張股票的價值，記得還是要選擇有成交量的標的喔

不會算個股期保證金的朋友也沒關係，可以參考元大網頁喔，每天都會更新，https://goo.gl/xzGWVi

自從5月起元大推出槓桿保證金交易之後，網路上對MT5的MQL5的程式交易語法討論程度也越來越多，小弟的客戶中絕大多數都是程式交易的朋友，自然也會詢問我相關的問題，我簡單分成2大主題

語法方面：

MultiCharts(MC)使用的是power language，源自Tradestation的easy language，語法簡單直覺，就算是對程式沒有經驗的朋友，也能快速上手。

MetaTrader 5(MT5)使用的是MQL5，語系源自C++，須對程式有相當程度的認識，才有能力看懂。

平台使用方面：

MultiCharts在歷史資料的回測方面算是相當優異，有多少的歷史資料，就能夠做多久的回測，你有18年的資料就能測18年。

此外各項的微調也能做到，比較像是Buffet的概念，全部都自己來，可以根據各種情形去調整。

MT5本身就是一種下單軟體，只是平台有開放的編輯器，能讓大眾去編寫各種程式，而且官網還有提供但歷史資料本來就不需要使用太多，夠用即可。

此外MT5的平台比較像是由餐廳定義的套餐，雖然也能自定義調整，但架構本身就很完備。

最後，我們有必要2種程式交易語法都學習嗎？

程式交易的重點在於交易2個字，在程式交易這個圈圈中，雖然有逐漸成長的趨勢，我自己的客戶甚至幾乎有8成是程式交易使用者，

(PS：全市場程式交易使用者只有約5%)

但是我的客人中對程式交易有真正興趣的人，卻有一半以上都不是資訊出身的，普及化真的占很大的因素。

非程式出身的朋友，請務必要視自己的能力及時間成本來學習，因為多數朋友都有工作，MultiCharts算是上手簡單，小弟是歷史系出身，也能靠著自學學會，但是MQL5就真的要有程式背景才能看的懂，請務必量力而為。

程式交易的重點在於交易，方便自己的學習才是關鍵，行有餘力的朋友當然可以多學，但記得要學到專精才算真的學會，
李小龍曾說 [不怕會1萬種踢法的人，怕把1種踢法練1萬次的人] 希望大家都能找到屬於自己的程式交易之路。

昨晚小道大跌372點，5/15開始的盤後交易也有第一次的考驗，
果然昨晚台股的盤後交易也出現爆量，
5/15 大台1245 小台1149
5/16 大台1633 小台1348
5/17 大台9404  小台6970
顯然避險效果有出來，未來操作台指期的朋友，
也可以密切關注盤後交易喔
盤後交易是世界趨勢，我們要走在時代的尖端

2017年5月15號開始，台灣將會邁入盤後交易的新時代，以交易的眼光來看，這是好的措施，行情與國際接軌性更高了。

1. 歐美股市有動盪的時候，也能透過台指獲利
2. 少了動不動就30-50以上的跳空缺口，行情掌握度高了很多

但是從期貨從業人員的眼光來看，一定會有小小的適應期，除了市場還是有1%的客戶使用電話下單，追繳的call margin也跟從前不一樣，

詳情可以上期交所官網去看看

http://www.taifex.com.tw/chinese/event/afterhourstrading/index.asp

而使用multicharts程式交易的客戶關心的，一定會是盤後版的報價源的問題，目前聽到的消息：

元大券商版會提供盤後資訊源(俗稱V2)，但是不會直接上線，因為需要時間來測試。

而為人詬病的外期報價，據說凱衛公司也有著手改進的計畫，對於我們程式交易者也是好事一樁，但應該還是需要一些時間

進入盤後版的時代，可能一些在用的策略都要順勢調整一下了，也許要有1~2個月的陣痛期，既然早晚會來，那就面對吧!!!

每個交易所都有特別的下單限制，有的沒有停損單，有的連市價單也沒有。

像是台灣期交所，只能下市價單，限價單，沒有所謂的停損單，

但券商為了因應法規以及客戶需要，所以有(觸價單)這個特殊的方式，

但是觸價單只是暫存於自己的電腦看盤軟體裡面，觸價之後才會丟單，

這邊看盤軟體上都有寫清楚，這邊不多做討論。

簡單做一個表格給大家參考，像是港交所跟澳交所都只有限價單，下單習慣都要修正才行，

但是這些僅供參考，實際請參考券商的看盤軟體。

至於使用multicharts 要如何做特殊設定，我下一篇文章再做說明。

過完農曆年，又是新的一年開始，今天為大家介紹，投資市場最負盛名的一個資金評估公式，

凱利公式(Kelly Formula)，由John. L. Kelly於1956年發表，於特定賭局中，用以計算資金比例，投資朋友可以去試著計算，自己需要準備多少資金

F=((R+1)xP-1)xR

P=勝率

R=盈虧比

小明操作績效

勝率45%，100次交易，45次賺錢，55次賠錢

每筆獲利相對於虧損  6000/3000=2倍

F=((2+1)x0.45-1)/2=0.175=17.5%

所以只能用17.5%資金做一口    →  約50萬做一口

由於公式的原理不允許全部輸光，所以資金放的很大，如果勝率夠高，當然可以降低準備資金。

這是由數學理論去計算資金部位，也許因時空背景不同而與現實有些不符，但也可做為參考，希望大家都能獲利滿滿

在初接觸程式交易說明會的時候，人人腦袋裡面都會勾勒自己的夢想藍圖，

但每個人的藍圖其實不見得相同，我大致將碰到的客戶情形跟大家分享。

1  輔助紀律型：本身對交易很有看法想法，這樣的人其實本身就已經長期存活在市場上，
對於紀律交易都很熟悉，由於對進出場點都很有自己的想法，所以程式交易對他而言，會是輔助工具，輔助停損或停利，輔助像是(吃飯、打瞌睡、工作)等等。

2   只欠東風型：本身有些經濟基礎，也可以接受期貨交易風險的高槓桿風險，心理建設也都做好，萬事俱備，只欠程式交易工具，這樣的人很適合策略租用

3  1跟2都具備，而且願意花時間去深入了解，從認識MC、程式碼、再加以排列組合、進而再創新，這樣的客戶可說鳳毛麟角，但是這種人才能學到最深的技術

程式交易也有分不見得能適合所有的人，因為每個人都有自己的背景環境，

不是人人都能投入開發程式的等級，新的一年，希望大家都能找到自己的目標理想，祝大家投資順利，紅包滿滿

[策略績效僅供參考，過去績效不代表未來獲利保證。]

常常有客人詢問，要怎樣才能學會程式交易，

每次我的回答都是[練習、練習、不斷的練習]，MC所使用的power language是很簡化過的程式語言，

不會像JAVA、C# 這麼的艱深，但就算是再簡單的語法，只要不常練習，一定就會開始健忘。

我本身並非學程式出身，但是透過大量的練習，以及勤找資料，才勉強學會multicharts，

如果大家週遭能有朋友參與討論，一定可以學得更快，也希望有更多的人能踏入這個領域。

11/09是有期貨歷史以來的最大量(前2次是去年824，今年脫歐)，

程式單就算沒有大賺也應該有停損吧。
1、如果當沖程式是大賠的，那真的要好好的進廠維修，
2、波段單就算做錯方向，也應該要有停損訊號，

如果以上2者都沒有，那真的要好好考慮這隻程式要不要改造了，

程式交易就算沒賺錢，也不能讓自己虧到大錢，希望大家都能荷包滿滿