阿傑師的程式交易新世界

最近有許多新手客人詢問，我應該如何開始交易海外期貨，我會開始寫幾篇文章，來好好讓各位了解，新手的各種應注意事項。

由於台指期貨已經進入成熟期，受資金法人等等層面的影響越來越大，常常漲沒多少就開始拉回，已經不是新手最適合的理想標的，就像是雞肋一樣，食之無味，棄之可惜，今年小弟的台指當沖策略，績效不慎理想，反而一些波段策略勉強還有看頭，許多朋友也有同樣的情形，早早就轉戰海期市場了。

台指期不適合的情況下，其實可以往2個方向去思考。

1、個股期貨：個股期貨超過180檔，仔細去選的話，肯定能選出有行情又有量的標的，可惜小弟對個股常常提不起興趣，這方面只能留待有心朋友自己去開發了

2、海外期貨：海外期貨超過70檔，以保證金高低來區分，其實可以選出許多不錯的標的，有些甚至可以用[程式交易]來操作，小弟長期研究結果，有些心得概念確實可以跟各位朋友分享，簡單分為4大產品：A50、黃金、歐元、玉米，未來幾天將會陸續寫出，敬請期待

各位朋友再寫策略的時候，常常會陷入一種困境！

「如果沒最佳化」，會很難寫出來很久。

「如果過度最佳化」，寫出來的又不能用。

我認為只要能寫出粗胚階段就要能夠賺錢，也就是穿透性高的策略，應該能夠解決這個問題。前陣子有幸參加【CASH大的分享會】，分享會中了解到策略的穿透性大致的感覺，所以自己也來試驗一下

以CASH老師的所提的倫敦突破法，來去做歐盤的三大貨幣「歐元、英鎊、瑞朗」來去試驗，使用的策略一模一樣，連參數都沒有加以修改，我自己的基本邏輯如下，各位朋友也可以去嘗試看看

1、開盤的第一小時的高低點做一個區間，突破之後才做多放空

2、加一條均線，均線之上或下才做多放空

3、15 min「長週期才可能做到穿透性，我怕太長又不夠靈敏，所以用15min」

4、作多或是放空的主邏輯

5、停損+停利

由於還沒有加入濾網做個別最佳化，所以策略就真的只是粗胚而已，各位朋友也可以跟著試試看，也許能啟發一些新想法

台灣人喜歡去日本玩，對日本的文化接受度高，但為什麼日經在台灣市場，做的比率較小，其實原因就出在日本盤的商品規格。

以小日經而言，5點1 tick，假設日經1天大漲200點，結果小日經也才跳40 tick，更不用說平常可能100點不到的上下跳。

但是日經還是量很大，原因就在於日經的每tick 單位價值高，以可以比較的國外商品而言，類似黃豆小麥玉米這種農產品期貨，很適合波段單。

台灣散戶喜歡當沖，所以大台、小台都沖得不亦樂乎，最多人喜歡的輕原油、小道瓊都是這類型的商品。

但站在長期作程式交易的使用者而言，波段單賺長線的其實賺的比較穩，

投資朋友可以試著構思一些波段類型策略，日經交易其實沒那麼困難

進入V2時代，因為多了盤後盤，大家可能都會有小小疑問，以前常用的函數
highD(0)

lowD(1)

這類的函數現在還有效嗎

這種實驗大家都可以做，大家不妨自己也來測試一下

圖只有開白天盤

上半段使用2種方法，測試都在T盤(白天盤)的情況之下，而且都用9點5分之前來分辨。

可以發現主圖的左邊會得到一模一樣的數字，證明highD這系列的是以開圖出來的圖表而主，就算有收盤後資料，只要開的圖正確，得到的數字會一模一樣

而value5 、 value6，則是為了驗證，只開T盤(白天盤)，

能不能得到正確的highD(1)、lowD(1)

結論而言，只要開出正確的圖，使用之前常用的highD(1)、lowD(1)，(應該)是可行的

說起日本盤的日經225「NIKKI 225」以及東證指數「TOPIX」，就不得不提一個特別的策略「NT倍率」，這策略在日本的交易圈而言，應該是有做期貨的人都應該有聽過，接下來我就來簡單介紹

其實所有的價差策略，很多都能用類似的方法，求出『關鍵值』之後，然後用這個『關鍵值』做出各式各樣的運算。

雖然V1的MC沒有東證等等資料，但是這其實可以用EXCEL 去做基礎運算，甚至MC目前雖然因為V2的轉換期問題，暫時沒有國外報價，但我思考策略的方向反而更為寬廣，找機會再PO出我測試出的策略

我想做程式交易，但我沒時間學，這是很多朋友的心聲，這樣的朋友千萬別錯過元大期顧新推出的<元大智能精靈>，

由於<元大智能精靈>要從元大智能網的登入開始，我就來帶著大家照步驟來看看吧

STEP 1 要先登入元大智能網(跟期貨帳號密碼無關，請重新註冊)

STEP 2 也要線上簽署期顧約，之後才能使用這平台的所有功能(有效期限10年)

STEP 3 進入智能策略平台

這邊能夠看到策略的小情報，包括順勢逆勢、勝率、最近績效，甚至能看最近績效圖，其實還滿豐富的。

購買策略其實也相當便利，期顧約簽署完成，經過3天審閱期之後，就可以直接線上租用，這點真的非常方便，

還能自選要multicharts 版本或是智能精靈版本喔

至於官網上面的其他資訊，就由大家自己來發掘吧，下一篇文章再提<元大智能精靈>的基本介面操作。

106/6/21 是6月台指結算日，

當天加權收盤價10349，

而7月台指期收10178，價差高達171點，

每年的7月都是台股除權息旺季，大盤會順勢蒸發一些點數，詳情可以看看我連結的這份報告https://goo.gl/wyYwPN

如果有使用價差策略的朋友，也勢必會有疑問，價差這麼大，那策略要不要修正呢？

方法一：不理會

之前有請教過元大的張林忠老師，老師傾向是讓策略自己去跑，不做特別修正。原因是策略如果能夠通過自己的檢測，進而實單交易，那一定能夠接受策略績效才上線，代表說這種換月價差，應該也是你能夠接受的範圍，所以不理會讓策略繼續跑，其實本身就是一種方法

方法二：設變數去調整

期貨跟現貨之間的價差，本身就是1個變數，另加1個input變數，比如台積電除息就減60，鴻海減20等等等。

但這方法我自己只有做到構思階段，因為感覺真的滿複雜的，全部除息點數超過200點，很難面面俱到，所以我自己沒有這樣做。

方法三：只跳過剛換月的價差

昨天有榮幸看了張林忠老師的直播，老師有特別檢討這種案例，答案其實很不盡理想，績效有明顯下降。

策略之中加入價差濾網，最近幾年似乎都有不錯，而有能力自寫程式交易的朋友，也一定會經過長期回測才會讓策略上線，所以不修正可能就是一種方法，希望對大家有幫助

有一種交易方法，跳脫了傳統的順勢與逆勢策略，而是使用不同商品之間的對應關係，進而衍伸出的策略-價差策略(spread)

What is 價差?

廣義來說，只要是不同商品之間，都有存在價差

精確來說，呼應的商品相互之間都有某種程度的連結關係

嚴格來說，價差交易還能細分為以下2種

發散價差：兩者之間價格越來越遠

收斂價差：兩者之間價格越來越接近

常見的價差交易有哪些呢？

國內相關價差：比如摩台vs 台指價差、期貨現貨價差、金電價差

國外相關價差：比如裂解價差(Crack spread)、擠壓價差(Crush spread)、近月遠月價差

複雜型價差：蝶狀價差(Butterfly spread)、兀鷹價差(Condor Spread)

以上的各種名詞解釋，都可以自己去google 一下，有興趣的朋友也都可以試著去寫，這邊暫且不提。

價差交易最特別的，往往就是避險效果非常高，因為往往會是一邊做多、另一邊放空，以近月遠月價差為例，如果對行情看多，則做多近月、放空遠月。由於是一多一空的去做單，賺的會是這中間的發散價差。

假設近月目前點數10000，遠月目前9990，看準行情會大漲，所以近月做多遠月放空。

3天後近月點數10200，遠月10100，近月賺200點，遠月漲110點，則總共賺90點。

價差交易不能當成策略主力，比較像是避險基金所使用的策略，風險較小，獲利也較小，投資朋友如果資金部位非常龐大的話，也許可以考慮這種價差交易。

附圖是金電價差交易的策略

逆勢交易，算是順勢交易的相反概念，但絕對不是順勢交易直接buy sell對調，這樣就大錯特錯了，差別在於不同的交易邏輯思維。

以RSI 指標為例：
順勢交易，RSI>70做多、RSI<30放空

逆勢交易，RSI>70放空、RSI<30做多

逆勢交易的目的在於預先猜高低點，在成熟市場逆勢交易其實非常好用，著名的市場如小道瓊、小SP、以及外匯市場，可能跌破某個區間就開始做多，這些都是逆勢交易很流行的市場

逆勢交易最不可或缺的，就是一定要停損，因為交易策略屬於猜高猜低，萬一剛好是非常大波段的漲勢，沒設定停損的話就真的會直接爆倉，一定要注意

在多策略的投資組合中，通常都會在順勢策略中，搭配少數逆勢策略，可以視為順勢策略被巴時的買保險的概念，不怕一萬，只怕萬一，避免將雞蛋放在同一個籃子，這才是好的投資組合搭配

附圖是我自己做的逆勢交易，簡單使用了RSI 與 布林通道，不過寫得不夠好，還需要再修正才能使用

順勢交易是一種跟著市場趨勢的交易策略，而判斷趨勢的方法就格外重要，常見的方法很多種，

1較長的週期(30 min、60 min、1 day)

2較長的均線(60min均線、5日均線、甚至200日均線)

3外資籌碼資料、Put/Call ratio等等每天公布1次的資料

由於使用的週期比較長，只要是大波段的行情一定都會抓到，但是如果盤勢不夠明確，可能常常都會被巴來巴去

順勢策略跟突破策略常常也會綁在一起，一但突破之後就一直抱單下去，直到出場或是反手訊號出來才會另有動作。

以元大張林忠老師常常在非凡[錢線百分百]講的策略，外資籌碼連三增則做多，連三減則放空，雖然是日線等級的策略，但對我來卻是受用無窮。

策略原理越簡單，其實在市場上存活的機率一定會越高。

策略越多參數，越多最佳化，陷入參數孤島的困境機率也會越高，導致一上線就狂吃MDD(Max Drawdown)

各位朋友開發策略時也要特別留意，因為下單的資金是您的真金白銀，千萬不能馬虎。

Break out 策略(簡稱BO)，這是一種非常廣泛運用的策略，白話文叫做區間突破，使用這種策略之前，大致都要突破一段區間整理。

但是要能成為程式交易也能使用的BO策略，有一個最重要的前提，那就是定義區間，我們需要明確的指出上下左右，

上(區間最高值)

下(區間最低值)

左(區間開始時間)

右(區間結束時間)

程式交易不像人的眼睛跟大腦，可以很快的應變決策，必須給予準確的指令，命令才會生效，初學者建議先將區間做成指標畫出來，可以比較方便看的懂

範例的區間，是我之前寫當沖策略時用來抓區間的，當然有別的寫法，大家也可以自己去嘗試。

台股正式邁入盤後交易時代，原本常常使用的台指期交易的程式碼，有需要大幅修正嗎？

我的答案是 NO，因為目前盤後盤的交易量真的不太夠

狀況一：只做T盤(08：45-13：45)

這個情況的話，其實程式碼幾乎不用做任何修正，但還是有要注意的地方

if D > D[1] then begin xxxxxx

這條的意思是，確認有無換日。由於台指交易到了05：00，這方面不能再用換日與否來做為依據，

建議修正->

乾脆直接去掉這條，改用時間做為依據

if time > 0855 and time < 1300 then  xxxx 之類的語法
 

另一個常見的會是這段語法

if openD(0) > closeD(1)

這條的意思，今天開盤價大於昨天收盤價，俗稱開高，常用於當沖語法，

這邊要修正就會是一個大工程，因為跳空缺口是運用台灣股市現象的交易策略，這就需要另外去構思了。

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狀況二：T 跟 T+1盤都做( 08：45 - 13：45   15：00 - 05：00 )

T盤(白天盤)量大，而且有現貨市場，不至於莫名其妙波動

T+1盤量小，以今天5/17來說，前2天的T+1盤數據，分別是

5/15 大台1245    小台1149

5/16 大台1633    小台1348

成交量確實比歐台還多，但跟現貨動輒8-10萬口相比，顯然差距甚大，

建議

乾脆不要做T+1盤，或是只做停損

程式交易最難以捉摸的，就是滑價問題，平時T盤有成交量的情況，

都會有滑價的情況，更何況是沒有量的T+1盤，也許等到有像樣的量之後，我會再去構思策略也說不定。

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大幅改寫可能沒有必要，但還是建議投資朋友每1-2個月檢視自己的策略，

盤性常常都在變，沒有程式可以永久不變，祝各位交易順利

全世界的期貨商品，除了指數、外匯之外，還有人氣一直都很高的原物料類，

原物料類有非常活潑的輕原油、農產品類像是黃豆、小麥、玉米，牲畜類像是活牛，在交易市場都是非常活絡

公式：(當日最高價-當日最低價)/開盤價

update 2018/01/16

透過這樣的表可以發現，輕原油的波動度真的很大，每個禮拜都有EIA數據公佈，OPEC也會定期開會，非常的活潑。

而農產品波動一樣很大，卻不是因為數據公布的原因，因為一個月可能才1-2次數據公佈，

正所謂有波動就有行情，大家要選適合自己的商品來操作

貴金屬則跟指數息息相關，尤其黑天鵝發生時，黃金反而會異軍突起。

牲畜類我自己則尚未研究，有興趣的朋友可以自行嘗試

關於日內波動率的小研究到此告一段落，有興趣的朋友可以從這方面，找到適合自己的商品，謝謝大家

上次的指數類商品，通常會是大家接觸期貨最開始接觸的，尤其是大台小台，

但是全世界的商品其實有很多種，今天就跟大家聊聊外匯類。

外匯市場其實非常活蹦亂跳，每當有重要人士講話的時候，常常就會有劇烈波動，

外匯市場屬於24H 交易，每天有2次的熱絡時段，分別是白天9:00-14:00，晚上20:00-01:00，

亞股開盤後固然活蹦亂跳，美股開盤後也是一樣，所以同樣會有很多愛好者，

而且一天交易量可達5兆美元以上，不容易受主力控制。

公式：(當日最高價-當日最低價)/開盤價

update 2018/01/16

透過外匯類這樣的比較可以發現，其實日內振福沒有想像中的大，

但是如果因此小看外匯，那就大錯特錯，因為一國央行的重要政策，可能會隨時影響外匯走勢，

最有名的當屬2015/1/15 瑞士法郎事件，許多外匯商一夕倒閉，有興趣可以自己找新聞來看看。

未來各大期貨商應該會推的槓桿保證金交易，可以操作的槓桿更大，以一手10萬美金而言，

最小可以下到0.01手，可以想見未來外匯交易一定會更火熱

對當沖有興趣的朋友，大家應該都知道，當天的K棒越大，當沖越有機會。
很多人都說台指波動越來越小，要做外期比較有機會，但是實際的波動到底數字是多少，簡單從multicharts 的歷史資料裡面，找到實際波動

公式：(當日最高價-當日最低價)/開盤價

指數類可以發現，台指波動確實有變小一些，
而外期的恆生、A50都是活蹦亂跳的，但是建議進場之前，
還是要去自己去研究一下盤性，像美盤感覺就很逆勢，恆生、A50、DAX就滿順勢的，改天有機會，我再做一次順勢逆勢簡單判斷表

新手接觸multicharts 之後，也許會想要自己開始寫出自己的程式，但真的要從頭開始去構思程式，

其實對新手來說非常的困難，但如果從模仿開始學習，其實會就會簡單很多。

最容易找到的範例，我會推薦張林忠老師的<<分析師關鍵報告2>>，由於初學者資源搜尋能力不夠好，

從現成範例去變化往往會是最佳選擇，這本可以從新手用到老手都很受用，算是教科書及的範例。

但是要特別注意，範例僅供參考，一定要自己再加以改造，
可能是停損停利，
可能是新增濾網，
可能做參數最佳化，
可能策略合體，1+1=3
這些都必須是用經驗才能加以整合

其實程式交易的學習，就像是練功的紮馬步一樣，這種紮根的功夫是無形的，貢獻不會這麼快看到，

但千萬別小看這種長期練習的經驗，程式交易沒有一步登天的捷徑，唯有多方累積經驗，才能得到開發的成果。

最近有客人詢問，點金靈裡面的寶塔線，multicharts找不到怎麼辦？

其實所有的指標，都可以自己做出來，只要懂得指標建構的原理，自己創造新的指標也不是問題，讓我們先google一下寶塔線指標的定義

寶塔線定義

當收盤價高於前3天內的最高價時，為寶塔線翻紅，為買進訊號。

當收盤價低於前3天內的最低價時，為寶塔線翻黑，則為賣出訊號。

看起來很簡單的定義，其實寫起來還是有一番功夫，因為這個指標從開圖開始就要花一番功夫。

因為定義的區間在日線，但是我們正常開圖都是開分線，5分、10分、15分，所以要能簡單抓出來日線才能做寶塔線

最後呈現出來的圖會長這樣，看來可以做為長波段的依據，或是做單的濾網。

小提醒：
試著從定義自己構思出來，遠比直接照抄能學到更多，我研究這看似簡單的指標，

卻花了1小時去嘗試研究，但我因此多了1小時的經驗值，唯有不斷累積這種經驗值，才能真正自己學會開發策略的菁華

農曆封關+開市的統計數據，是台灣人最感興趣的話題之一，

在量化交易的過程，有時候會統計一些有趣的數字，

要買樂透的朋友可以試試手氣

提醒大家

[策略績效僅供參考，過去績效不代表未來獲利保證]

KD指標在所有的券商軟體一定都有，但為什麼在multicharts都看不到呢?

因為KD指標改名字了，叫作Stochastic Slow。

其實這才是他的本名，KD只是大家口耳相傳的名字，但名字不是我今天要討論的重點，要討論的是他的使用方法。

KD雖然常見的參數是9，但是直接套在商品上面，很容易被莫名其妙的巴的很慘，

為什麼會這樣呢，因為KD其實預設是日線型指標，適合股票這種波動比較小的商品，硬要拿去做其他商品，

這不就是拿明朝的劍斬清朝的官嗎，簡直不倫不類。

那KD當真不適用嗎?其實要看自己的週期去做參數最佳化，最好把參數先用指標畫出來，

但是提醒您，盡信書不如無書，交易這條路沒有所謂的聖杯，只有是否符合預期而已。

附上我自己寫的KD順勢寫法，希望能幫助大家，

提醒大家，這只是粗胚的策略，可以試試加入其他濾網，像是長短均線，或是其他技術指標。

[策略績效僅供參考，過去績效不代表未來獲利保證]