「順逆溫度計」這個策略的發明，純粹是因為要開發順勢策略失敗的產物，實際上卻意外地好用

策略內容非常簡單
「今天收紅明天放空，今天收黑明天做多」

卻能判斷現在是順勢還是逆勢，因為逆勢的話績效就會超好，大盤通常只有3種走向
1/3是順勢往上
1/3是盤整
1/3逆勢往下
這也印證了台指期真的越來越不好操作，有做單的朋友要留意阿

這幾天有位海外的高手朋友詢問，如果一次要下大單，比如一次下500口的話，
要如何最小化時間成本及市場影響呢?由於這個問題深度非常夠，小弟特別專文撰寫

期貨交易屬於場內交易的其中一部份，其實只要是在證交所、期交所這類的交易都算，
你的部位有特別的人跟你購買，在這種場內交易無論下1口或是下100口，都會對市場造成影響，只是影響大小的程度分別而已

通常的作法有2種

1.  做成不同的策略，分散同時進場的風險，這時候就要看看你有沒有那麼多策略，或是做成不同的周期來進場
2. 面進面出，但成效要另外測試，因為加減碼邏輯的策略很吃趨勢
3.  拆單，將一筆單拆成不同時間進場，這時候就要看看下單機有沒有支援拆單功能，像是凱衛的MC下單機就有支援拆單
4.  

只有場外交易，才能完全避開進場的時間成本及市場影響，比如說外匯保證金FX交易，
但國外的FX交易，一堆都是地下對賭型的，槓桿超級大，看你賺錢可能就會黑心去動手腳，
因為沒有集中市場的主管機關去監控，往往亂象頻生

國內的FX交易，起碼多了一些保障，目前2大券商都有這項業務，可惜主管機關一管再管，目前槓桿倍數小到只剩20-30倍

要在集中市場(期貨市場)交易，絕對不可能船過水無痕，如果大單要想船過水無痕，
最佳做法應該以多商品、多週期、多策略這3多來做應對，
但要能達到3多的境界，要先有很多資金、也有很多策略才行

在程式交易的領域，我們要做的就是將數字變身成為數據，
也就是說要能針對某數字的各種變化，從中計算出交易所需的獲利以及虧損

以期交所就有公告的P/C ratio數據來看，P/C ratio是以選擇權未平倉來做的一個數值，
如果不對數字他做思考，那這些數字沒有任何意義

但簡單透過MC的編寫，對P/C ratio的數字順勢逆勢變化，簡單歸納出一個基礎的策略，
雖然看起來勝率大約3成左右，但績效其實還不差，有機會的話各位朋友也可以試試看喔

能源類商品波動，一直以來都是市場之最，我們實際來看看這種波動度

首先可以發現輕原油跟布蘭特大致是同樣的波動度，但西德輕原油的人氣較旺，一天平均交易可達50萬口以上

另外熱燃油、無鉛看似波動很大，但盤中看掛單就會發現，造市商報價很薄，容易被打穿，跟恆生很像，這方面要特別留心

每年都會做一次基本商品的波動度研究，用以觀察各商品的活躍度，其實要交易商品之前，
除了瞭解基本規格之外，更重要的是要知道商品會如何跳動，這方面不能只看原始保證金，
還要看波動度及槓桿性才行，

波動最大的果然是恆生，1天平均會跳500點以上，

小那跳動也很兇，去年意外在小那上面栽跟頭，所以今年特別把小那也放進來

平均來看2018年其實波動真的都變很大，難怪操作難度變高

股票期貨是以股票為交易標的的期貨商品，優點是股票的漲跌相較台指期而言，表現起來容易有空間，
但程式交易最大的挑戰點在於

1、成交量能問題

（現有195檔），但長期交易量超過500口的，其實並不多，也就是說再選擇商品就會是第一道關卡

而且有些個股期的冷門股，有時候又會突然變成當紅炸子雞，但是熱門的時候波動量又會放大，跟低波動的時期相比，根本天差地遠，所以選要追的商品很重要

2、歷史線圖長度問題

就算找到要跟的商品，但如果沒有很長期的收資料，可供參考的歷史資料就會不足，數據不足就會讓判斷效果變差，更不用說突然爆紅的熱門商品

3、滑價問題

股票期貨滑價問題，從跳動單位來看就會非常明顯，

1. 價格未滿10元者：0.01元； 
2. 10元至未滿50元者：0.05元； 
3. 50元至未滿100元者：0.1元； 
4. 100元至未滿500元者：0.5元； 
5. 500元至未滿1000元者：1元； 
6. 1000元以上者：5元。 

標的證券為指數股票型證券投資信託基金或境外指數股票型基金者： 
1. 價格未滿50元者：0.01元； 
2. 50元以上者：0.05元。

假設最小跳動0.01，滑價2 tick的話會是40元

如果市百元以上的高價股，最小跳動0.5，滑價2 tick的話會是2000

這差距高達50倍，所以大波動的高價股如：國巨，我們的預期滑價佔的成本就很大。

也要留意造市商的鋪價問題，熱門個股期跟冷門的鋪價可是差距非常大的。

在國外網站找靈感的時候，發現有好幾個策略都有同時提到
RVI（Relative Vigor Index）指標，特別也自己寫出來看看

RVI（Relative Vigor Index）跟RSI（Relative Strength Index）名字上面非常相似，但RSI只有單純引用close來變化，而RVI則是使用

Open到close變化，與high到low之變化，偵測主體是絕對價格的波動

公式如下

策略也不推薦直接使用，也許搭配個長均線，或是其他指標一起使用會比較好。

使用的時候仍須謹慎，開發策略時應謹記，因為盡信書不如無書，當年的時空背景開發出的策略，無論是常見的KD、MACD、RSI等等，經過這麼多年，用在不同的商品、週期、參數等等還是會有效嗎？

用指標的時候，也應具備自己的思維思考，用起來才能無往不利。

這2天有朋友詢問，有沒有用過Heikin Ashi線來開發，

Heiki Ashi線，也可稱HA線，或是裁縫線，是將正常的K棒運用不同的計算方法，一般會看到上漲下跌分明的紅買綠賣線，內建指標有HA線，也可以自己寫出來。

用HA線的話，其實最大的缺點就在於，他用的不是真實的K線，所以下單的點位跟實際不一樣。

這樣的績效報表，讓我本來想要規劃退休生活了，直到我用真實K棒來重新回測，我的退休計劃就這樣破碎了

HA線因為是屬於重新定義過的K線，但是真實的K線圖不會這麼完美，如果要使用的話，一定要拿真實資料去比對一下，不然進出再錯誤的點位，只會讓您提早從市場畢業

程式交易的朋友，常常會陷入一種迷思，那就是有一套恆久不變的聖杯策略，但現實情況是盤性會變，多頭市場用盤整的策略績效會變差，盤整行情用大多頭策略也會不好，所以開始演化出多策略來應對市場。

但多策略是一種防守型的應對方法，我一直在思考有沒有用程式交易也能主動的方法，我想到的是要應對盤勢而修正策略屬性。

簡單以天然氣的波動度為例，會發現到天然氣的盤勢已經有顯著的不同，從大波動變成了小波動，如果我們在月均波動60-80 tick的這2年，還使用3年前月均100以上的策略，光是停損停利的修正就夠嗆的，更別提金融海嘯之前動輒300 tick以上的大波動市場，所以說盤變的時候策略也要變，不然績效就要吃土了。

波動大的時候，非常適合用當沖來交易，但是一但波動變小，修正成波段策略會比較適合，因為當沖交易進出頻繁，而且再怎麼順的盤也要去頭去尾，中間的肉剩下多少大家也心裡有數

程式交易與AI交易的不同，就在於修正策略應對的敏感性，程式交易的目的在於用策略來輔助，如果永遠都不對市場做出應對，就會像老古董一樣漸漸被淘汰， 但這中間的尺度拿捏，只怕沒人能說得準。

原始人鑽木取火，現代人用打火機點火。但鑽木取火的經驗值就不值得保留嗎？盤性的變化與修正也是如此，我也希望能努力找到這個交界處。

學程式交易以來，一直都希望能解開當沖的獲利密碼，有一招是交易界流傳已久的老招式，但經過與許多高手客人討教，大致仍是有效的，也就是開盤時段的高低點ORB策略（open range bar）

從開盤時段開始起算，劃出高低的2條線，突破上通道則做多，跌破下通道則放空。

以我最常操作的A50為例，A50開盤時間上午09:00，但是考量恆生期貨09:15開盤，恆生現貨09:30開盤，我將關鍵的ORB設在09:35。

A50的下午盤，要考量到上證的午休時間11:30-1300，可以將下午的ORB設在13:05或13:10

如果是我另一個最常當沖的恆生期貨，恆生現貨9:30開盤，但考量開盤時段的激烈廝殺，也可以將關鍵ORB設在09:45或09:50。

當然也可以省事一點，將A50跟恆生的關鍵ORB設成同時間，讓策略一起發動。

有了策略，還需要輔以適當停損停利，以及篩選進場判斷的濾網，這方面就讓大家自行腦力激盪。

7/25、27用程式交易驗證布林通道

8/10、11用程式交易驗證價差策略

在台北跟台中都會開喔

報名表
https://goo.gl/forms/nKwC5rKQAhFSn32G3

在交易市場裡面，無數前人做出許許多多的指標，用以判讀市場行情趨勢變化，小弟在讀書的時候，意外看到了一個很有興趣的指標「一目均衡表」，因為先行指標還能去預先判斷出未來多空的箱型區間，在很多的書上都有提到這個指標，特別野人獻曝給大家參考

一目均衡表由短中長三個時間 (x,y,z) 時間參數，計算五個指標值組成如下：

1. 短軸快線 (轉換線) =(9天最高 + 9天最低) / 2 
2. 中軸慢線 (基準線) = (26天最高 +26天最低) / 2 
3. 遲行線(遲行線) = 今天的收盤價格，畫在過去26天處 
4. 先行指標A (先行帶A)= (轉換線 + 基準線) / 2，畫在未來26天處
5. 先行指標B (先行帶B)= (52天最高 + 52天最低) / 2，畫在未來26天處
6. 雲帶= 先行指標A 和先行指標B 之間的空間。 

因時代背景不同，當年開發的基期是1週工作6天，所以1週半是9天，1月26天，所以參數是(9、26、52)，現代化的參數可以改為(7、22、44)

除了雲帶因為MC軟體本身的關係，沒有柱狀體，其他其實都能寫出來，所以雲帶這邊我用紅綠變色來表示

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一目均衡表本身有3種基礎策略可以運用，分別是

雲帶變色的多空策略

快慢線變化的多空策略

遲行線的多空策略

想要好好學習的朋友，可以看完這段YOUTUBE

https://www.youtube.com/watch?v=xic7D774mYI

雲帶的存在，幾乎是標示多空關鍵的柏林圍牆，圍牆有厚有薄，還能判斷是否處於箱型區間，是策略的關鍵所在，而且標示出了未來圍牆的位置，真的很有特色。

策略的創作與思考，常常都需要旁徵博引參考許多東西，但是學到的東西都會是自己的，正所謂書中自有黃金屋，有機會回頭翻閱一些好書，也許又能想出不錯的策略喔。

使用MC的朋友，一定都會有疑問，一般看盤軟體常用的指標，從KD、MACD、RSI、布林通道等等，在Multicharts應該都能找的到，唯一沒看到的，那就是我們最常使用，準確度又不太靈光的KD到底跑哪去了？

其實在MC軟體裡面，真的沒有KD指標，只有一個有點像又不會太像的stochastic slow指標，但跟真正的KD相比，始終有些不一樣，大家看圖就知道我的意思。

很多指標其實MC並沒有收錄，都要自己看著定義來寫，我們就從自己作出KD指標開始，首先我們要知道KD的定義（也歡迎各位朋友自己去google找定義）。

計算KD之前，要先知道RSV（Raw Stochastic Value）值，

RSV=（今天收盤價－最近9天最低價）/（最近9天最高價－最近9天最低價）X 100

沒有第一個前一天，可以用50取代

K值=前一天的K值 x（2/3）+當天RSV x（1/3）

D值=前一天的D值 x（2/3）+當天K值x（1/3）

自己寫策略最好玩的地方，就在於從自己一步一步寫出定義的經驗值，這是任何人都沒辦法取代的，這種撰寫的經驗值沒有任何捷徑，希望各位朋友都能一步一步累績自己的經驗值。

每個人看著定義來寫，應該都能寫出屬於自己版本的KD指標，如果寫不出來，也可以看看張林忠老師的著作【分析師關鍵報告2】，裡面也有完整的程式碼可以看著練習。

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防雷分隔線

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防雷分隔線        張林忠老師關鍵報告2的版本

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最近有交易台股的朋友，應該有發現夜盤動的往往比白天還厲害，小弟覺得案情不太單純，所以做了一個小小的數據分析，以小道瓊的波動度，來看看國際市場的變化情形，之所以會選擇小道瓊，是因為美股能影響全世界的市場，接下來就讓我們來看看，波動大到怎樣的程度。

可以看到2018年的波動，明顯的升高很多，對比2017年的安定牛市，以及2015、2016的偶有波動，2018年算是誇張到了極點

再看看從我能蒐集到的資料，2003年開始起算，只有2008年的9、10、11、12月擁有如此大的波動度

小弟沒忘記過2008年金融海嘯次貸危機的時候，記得每天開盤都是往上或是往下跳好幾百點的恐懼感。

不過時空背景已經不一樣了，當年的台灣沒有夜盤交易，所以留倉的朋友沒辦法睡得安心，現在已經到了2018年，雖然買股票的朋友還是會睡得很不安心，但期貨的朋友，如果可以使用程式交易來幫您盯盤，我們也可以參與這種波動

既然每天波動大的機率都很高，建議您可以多放一些當沖的策略，每天都能沖的很愉快；只有波段單的朋友，建議要用反向buy call、put來避險。除非您的心臟夠大顆，不然保險要記得多買一些

昨天我文章中有提到的策略系統問題，一些朋友私下跟宏傑詢問，其實這就是基礎的多策略保護傘，那到底有多少種系統呢？

宏傑大致區分為4大系統

均線：舉凡均線、KD、RSI、MACD等等，各種看盤軟體的常見指標，只要指標的組成內涵x根K棒，都算是均線類型。

關價：對著商品的K線圖，以特定的高低劃出上下幾條水平線，做出區間壓力支撐的，像是CDP、pivot point、三關價等等，都算是關價類型(關卡價格)，傳統的突破(break out)也在這邊。

籌碼：比如外資籌碼、內盤外盤、委買委賣、p/c ratio、量等等方式去計算，完全與價格無關的，這些都算籌碼類。

價差：計算A、B商品之間的價差，比如期現貨價差、金電價差、台摩價差，裂解價差等等，價差大於x則做多，小於y則放空等等，價差算是相對比較逆勢的系統。

程式交易沒有所謂的聖盃程式，但我們能夠做的，就是透過多策略，來做各種保護，將權益曲線平滑化，用3-5策略組出一個對應權不市場的聖盃。

全部使用同類系統的，可能就會造成相關係數過高，像是2/5-2/9發生的崩盤，讓均線類的策略全部失效，各位朋友不妨趁著過年假期，好好檢視一下自己的策略池，讓自己能更從容的面對險惡的期貨市場。

程式交易是一種建構於大數據的下單模式，Multicharts當然可以很方便的使用內建的PLE來做編寫，
但是如果我們只想要使用這些數據來運算，要怎麼做會比較好呢？

MC匯出的資料，從EXCEL 來打開，記得要選全部才能看的到，格式也要記得選一下

存檔的時候，如果是以CSV格式存檔的話，也可以匯入MC，記得要注意MC裡面資料的格式，錯誤的話就好笑了

讀出來的檔案，我們就可以輕鬆透過EXCEL檔來作運用，EXCEL 的運算就不再這邊多做解說，
自己試著將數據加減乘除，或是一些高規格的運算，這樣就能很方便的運用喔

拔獅子的鬃毛會不會長頭髮，這我沒有試過，但我們可以用歷史資料，來驗證很多的流言，比如萬聖節要到了，巧克力的消費增加會不會讓可可 and 11號糖上漲

從最近這幾年的數據來看，在這些節慶時節，其實巧克力的走勢仍是漲跌都有。

11號糖也有同樣的情況，節慶題材的效果沒有想像中的顯著，可能跟節慶只有1天，但是長期仍要看實際的基本面為主

其實貿易商及食品製造商早就想到了這一點，如果要維持進貨成本，就需要事先在低檔時購買好需要的量，才能做到避險效果，所以與其注意只有1天的節慶題材，倒不如注意產地可可或甘蔗的產地氣候，聖嬰現象的雨水變化，這才是我們要注意的東西

常常都聽到客人聊到匯率，都會提到匯率的動向難以捉摸，如果以K線圖而言，確實會看不出所以然。

新手看K線圖，的確看不出所以然，但是高手都是怎麼看匯率的呢?

宏傑有幸跟自己的厲害客人討論過幾次，加上自己的長期看盤經驗，簡單歸納了一些要點

基本面

匯率關係著一國政策，透過升息降息來調節，也就是說要能夠瞭解該國政策經濟，就能掌握匯率期貨，而掌握的關鍵就在於：美國聯準會、歐洲央行

掌握全世界所有匯率商品，最重要的2個人，

一個叫做葉倫(好像要換人了，要看川普心情)，

一個叫德拉吉

而全世界最注目的，就是會議決策會議公布時間

像現在而言，台灣時間10/26晚上19:45，ECB(European Central Bank)會公布決策會議，應該會就升息或是QE做說明，事實上最近2週的匯市的波動小的原因，很大部分是因為全世界都在等10/26。

連動性

要懂匯率，就一定要了解美元跟歐元之間相互關係，美元強則全球外匯理論上會弱，當然也有自己走自己的局面，比如最近的紐幣、日圓、墨西哥披索，這就跟各國的政策面有關了。

匯率與黃金一樣，都算是一種總體經濟的概念，如果黃金可以對應全球是否欣欣向榮，那美元就是全球外匯界的黃金。

要操作的話，新手可以選合約規格相對小的微歐元或小歐元，

微歐元：1口台幣7000不到，1 tick 1.25美元

小歐元：1口台幣35000不到，1 tick 6.25美元

等到資金多的時候，再選其他的匯率商品，比如美元指數、加幣、日幣等等。

希望這些小知識能幫助到大家

台指30年以來，只有發生3次的連10漲，那連10漲之後，後續會怎麼走呢?

小弟是學歷史出身，不喜歡預測未來，但我認為過去的經驗可以讓我們有一些參考的地方，希望這個數據對大家有幫助

黃金自古以來，就是重要的交易媒介，亞洲、歐洲、美洲，許多文明古國都有使用，衍伸到現代，黃金是非常重要的存匯準備工具。

為什麼一定要會看黃金，因為全球的政經局勢與期貨息息相關，海期厲害的朋友，一定有培養出自己的總體經濟概念，由於我沒有要寫論文，這邊我簡單帶過。

由於黃金本身價值性高，本身就是一種避險概念，當世界越亂的時候，她就會漲翻天，比如東北亞的金小胖喜歡射飛彈，那黃金可能就會因此漲上去。

要看懂黃金，就要了解黃金的連動性，了解黃金的連動關係，當然就可以衍伸出交易策略，當然這需要一些想像力。

就規格而言：黃金保證金約5400美金，但是小資的朋友其實可以選擇微黃金，保證金只要1/10，這2者都還算是有成交量的商品，像是小弟資金不足，可能就一次2口微黃。

當看懂黃金之後，您一定會更認識其他海外期貨，無論是指數、外匯，希望這簡單的文章能幫助到大家認識黃金。

台指期貨之外，其實我最推薦的期貨商品首選就是A50

同樣都是亞洲盤的商品，不僅開盤時間相近，而且A50的標的是亞洲處於領頭羊腳色的中國，基本面有著各式各樣的多頭因素，像是MSCI納入，19大會議等等，題材可說是多不勝數

就交易的角度而言，當沖要有夠大的幅度，才能吸引到客群，之前我剛好有做過一些研究，A50的日內波動率，遠比台灣來的大

研究文章的傳送門  http://redjay1383.pixnet.net/blog/post/135640643

此外，習慣下台指期這種白天盤的朋友，其實直接轉A50的適應力也會快很多，同樣都是白天的盤，沒有時差的問題，甚至可以像小弟一樣，只做白天就好。等到資金變多之後，也可以挑戰香港小恆生。

程式交易的朋友其實更應該交易A50，由於程式交易的優點是抓波段，如果常常都是盤整的話，其實很難賺的到錢，但如果波段夠明顯，隨便寫都是好策略。

資金的角度來看，A50的保證金是  美金605，比小台還便宜，假設都用3倍保證金做1口單，總共台幣55000不到，價格已經相對親民很多，小資族的朋友也能安心操作。

也許有朋友會擔心，對A50不夠熟悉的問題，其實金融商品可說是一理通，百理通，只要下單前就設定好停損停利的規則，讓紀律去輔助你自己，其實沒那麼困難。

希望小弟的淺見，也能給各位朋友一些小小的啟發